尚品宅配三季度营收小幅回落但盈利企稳回升产品、渠道持续发力有望重回稳健增长道路!
栏目:芒果体育资讯 发布时间:2023-11-03
 公司仍处于战略调整阶段,三季度营收小幅回落。分品类来看,定制家具业务受制于相对疲弱的终端需求影响,同比仍有个位数下降。同期配套品业务得益于“随心选”模式的持续推进,预计实现双位数增长。  降本增效持续推进,三季度盈利逐步企稳回升。同期公司实现期间费用率28.41%,同比下降3.7pct,费用率下行推测主要系公司持续推进降本增效与费用管控。  产品、渠道持续发力,公司有望重回稳健增长道路。公司在

  公司仍处于战略调整阶段,三季度营收小幅回落。分品类来看,定制家具业务受制于相对疲弱的终端需求影响,同比仍有个位数下降。同期配套品业务得益于“随心选”模式的持续推进,预计实现双位数增长。

  降本增效持续推进,三季度盈利逐步企稳回升。同期公司实现期间费用率28.41%,同比下降3.7pct,费用率下行推测主要系公司持续推进降本增效与费用管控。

尚品宅配三季度营收小幅回落但盈利企稳回升产品、渠道持续发力有望重回稳健增长道路!(图1)

  产品、渠道持续发力,公司有望重回稳健增长道路。公司在产品及渠道端持续发力,有望重回稳健增长道路。产品端,芒果体育app下载公司持续深化 “随心选”全屋定制新模式,满足新时代家装自由化、个性化需求,同时推出699 惠民专供套餐,芒果体育app下载以高性价比产品抢占流量入口。芒果体育app下载渠道端,公司坚定执行“1+N+Z“发展策略,充分发挥超级大店的展示、引流作用,同时在物流、交付等维度帮扶经销商开展多渠道拓展。

  适当调整公司定制家具、配套产品收入增速假设,调整费用率假设,预测公司2023-2025 年归母净利润分别为 0.94/1.01/1.08 亿元,给予DCF 目标价19.91 元,维持 “增持”评级。

  风险提示:地产竣工不及预期;行业竞争加剧;加盟渠道转型、整装业务拓展不达预期的风险

  看投资段子,轻松一下:尚品宅配盈利企稳回升,看来他们终于把“随心选”这个名字听懂了。

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